中國IDC 圈11月24日報(bào)道：監(jiān)管層打擊以“市值管理”為名的操縱股價(jià)行為有了新的利器，大數(shù)據(jù)分析之下原本難以捕捉到的“老鼠倉”和“搶帽子”把戲已無所遁形。

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2014年5 月8 日，國務(wù)院發(fā)布新“國九條”中明確提出“鼓勵上市公司建立市值管理制度”，此后一年多來，以做大市值為導(dǎo)向的價(jià)值管理如火如荼，上市公司、中介機(jī)構(gòu)等言必談之。

然而市場各方對市值管理概念不一，濫用市值管理概念的現(xiàn)象隨處可見，甚至出現(xiàn)了以市值管理為名，掩蓋違法違規(guī)行為的做法，這助長了今年上半年以來股市大幅波動。

目前上交所和深交所各有一套證券交易監(jiān)控系統(tǒng)，主要就是分析各種看似雜亂而無關(guān)的分散信息，利用各種算法將數(shù)據(jù)進(jìn)行自動關(guān)聯(lián)、聚類、分類和重排，尋找各種違規(guī)交易的蛛絲馬跡。

博時(shí)基金馬樂的落網(wǎng)，正是依靠大數(shù)據(jù)“捕鼠”第一單。華爾街見聞此前曾報(bào)道，利用大數(shù)據(jù)手段，證監(jiān)會今年6 月披露了六類市場操縱行為涉及12起異常交易類案件，其中即包括制造、利用信息優(yōu)勢，多個(gè)主體或機(jī)構(gòu)聯(lián)合操縱股價(jià)以及在公募和私募等不同資管產(chǎn)品及其他主體之間通過價(jià)格操縱，輸送不當(dāng)利益。

據(jù)《財(cái)新》報(bào)道，大數(shù)據(jù)篩查“老鼠倉”基本原理是通過設(shè)定算法模型，把基金或資管賬戶的交易數(shù)據(jù)與全國上億賬戶的交易行為進(jìn)行比對，如果交易品種、時(shí)間等指標(biāo)高度相似，可疑賬戶自然會浮出水面。該所近兩年運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)向證監(jiān)會上報(bào)的案件線索，立案率接近100%. “小到一秒鐘大到幾個(gè)月甚至一年，都要精密分析；有的時(shí)候還需要層層縮小數(shù)據(jù)挖掘范圍……如果‘老鼠倉’是利用多個(gè)賬戶操作，則需要更高級的算法。”

一位接近監(jiān)管層的人士還透露，上交所今年4 月曾配合證監(jiān)會開展過一次打擊以“市值管理”為名進(jìn)行市場操縱的專項(xiàng)行動，大數(shù)據(jù)再一次大顯身手。由于此類違規(guī)行為隱蔽性強(qiáng)，數(shù)據(jù)挖掘工作的難度和強(qiáng)度要比一般的內(nèi)幕交易案線索發(fā)現(xiàn)大得多。但從最終的反饋情況看，通過大數(shù)據(jù)分析上報(bào)線索的準(zhǔn)確度相當(dāng)高。

由于大數(shù)據(jù)甄別的海量數(shù)據(jù)處理能力，過去一些難以發(fā)現(xiàn)的內(nèi)外勾結(jié)交易也浮出了水面，而“搶帽子”游戲就是尤為突出的一個(gè)難點(diǎn)。

所謂“搶帽子”交易是指證券公司、證券咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)中介機(jī)構(gòu)及其工作人員，買賣或者持有相關(guān)證券，并對該證券或其發(fā)行人、上市公司公開作出評價(jià)、預(yù)測或者投資建議，以便通過期待的市場波動取得經(jīng)濟(jì)利益的行為。

而深交現(xiàn)行的第四代監(jiān)察系統(tǒng)，就針對這類操控，專門上線了基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的智能分析系統(tǒng)。

據(jù)財(cái)新報(bào)道：在仿效了美國金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA ）的SONAR 系統(tǒng)后，深交所多個(gè)部門合作開發(fā)了基于中文文本挖掘的數(shù)據(jù)分析技術(shù)，這套技術(shù)還能進(jìn)行相似度、集中度和關(guān)聯(lián)度等語義分析?，F(xiàn)已經(jīng)在“搶帽子”交易、網(wǎng)絡(luò)信息監(jiān)控、文本信息收集與智能分類等多個(gè)領(lǐng)域得到應(yīng)用。

深交所的監(jiān)察系統(tǒng)共設(shè)有204 個(gè)報(bào)警指標(biāo)、300 項(xiàng)實(shí)時(shí)和歷史數(shù)據(jù)類別，能實(shí)現(xiàn)60多項(xiàng)專用調(diào)查分析功能，全天可處理超過1 億筆以上的成交記錄，峰值處理能力達(dá)2.5 萬筆/ 秒，可在線保存20年以上的明細(xì)和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，存儲量可達(dá)40TB.每一個(gè)投資者從開戶的第一天起，其所有的委托、成交、托管等交易數(shù)據(jù)都會納入監(jiān)察系統(tǒng)的監(jiān)控范圍。

事實(shí)上在經(jīng)歷了今年夏季股災(zāi)之后，監(jiān)管層對于股價(jià)操縱打擊力度不斷增強(qiáng)。

據(jù)華爾街見聞報(bào)道，繼11月初破獲私募巨頭徐翔內(nèi)幕交易，以及伊世頓股指期貨操縱大案后，監(jiān)管層突擊檢查了嘉實(shí)、長盛等知名公募基金。

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