9月22日，華住酒店集團(tuán)(華住)正式在香港聯(lián)交所掛牌上市，股份代碼為1179.HK。
當(dāng)日，華住在上海舉行了“云敲鑼”儀式。
上午9時30分，華住在香港正式上市交易，開盤價報305港元，漲2.69%。截至9月21日美股收盤，華住(NASDAQ：HTHT)報40.48美元/股，跌3.66%。
根據(jù)華住集團(tuán)此前向美國證監(jiān)會遞交的文件顯示，此次上市，華住計劃全球發(fā)行2042萬股普通股，其中在香港公開發(fā)售204.2萬股，此外華住已向國際承銷商授出超額配股權(quán)，根據(jù)國際發(fā)售按國際發(fā)售價額外配發(fā)及發(fā)行最多合計共306.33萬股發(fā)售股份，即不超過全球發(fā)售項下初步可供認(rèn)購發(fā)售股份總數(shù)的15%，以不足發(fā)售的超額分配。
此前的9月16日，華住公布其在香港“二次上市”的發(fā)行價為297港元/股，預(yù)計全球發(fā)售所得款項總額約60.65億港元。
根據(jù)華住集團(tuán)的招股說明書，此次募資將用于四個用途，包括支持公司的資本支出及開支、償還部分循環(huán)信貸融資、增強(qiáng)公司技術(shù)平臺及華住會忠誠獎勵計劃、一般公司用途。
值得注意的是，就在上市前夕，華住集團(tuán)突然遭到沽空機(jī)構(gòu)博力達(dá)思研究(Bonitas Researc)發(fā)布報告，稱華住集團(tuán)謊報其酒店投資組合的所有權(quán)以制造虛假財務(wù)報表。
來源：博力達(dá)思研究報告
美國當(dāng)?shù)貢r間9月21日，博力達(dá)思研究發(fā)布報告稱，其在北京和上海的實地調(diào)查證實，華住秘密支持“賬外酒店”的運營成本，從而在財務(wù)報告中虛增20億元人民幣的利潤。
博力達(dá)思研究報告顯示，這些“賬外”的特許經(jīng)營酒店由未披露的現(xiàn)華住員工和其他未披露關(guān)聯(lián)方擁有。與此同時，華住酒店經(jīng)營許可證顯示，華住集團(tuán)秘密控制了共1952家酒店(約35%)，而華住自稱只運營688家酒店(12%)。
根據(jù)博力達(dá)思研究的報告，截至2019年年底，中華人民共和國商務(wù)部(“商務(wù)部”)的特許經(jīng)營登記顯示華住旗下共有3020家獨立特許經(jīng)營商，比華住報告的4930家管理和特許經(jīng)營(“特許經(jīng)營”)酒店少37%。中國國家工商行政管理局(“SAIC”)的記錄顯示，華住在美國證券交易委員會(“SEC”)報告中起碼低報了至少16%的雇員人數(shù)。
博力達(dá)思研究認(rèn)為，華住利用未披露的關(guān)聯(lián)方交易隱瞞經(jīng)營費用，人為夸大華住的報告利潤。博力達(dá)思研究計算出，虛假利潤在其19年末資產(chǎn)負(fù)債表上以20億元人民幣(3億美元)的虛假廠房及設(shè)備(“PP&E”)呈現(xiàn)。
此外，博力達(dá)思研究的調(diào)查顯示，華住批準(zhǔn)的酒店建筑承包商名單中包括多名未披露的現(xiàn)任華住員工。兩家未披露的關(guān)聯(lián)方承包商的信用報告顯示，收入可觀，卻沒有利潤或資產(chǎn)，博力達(dá)思研究認(rèn)為可能是被用作通過建筑成本洗刷虛假現(xiàn)金的幌子。
博力達(dá)思研究認(rèn)為，華住真實所獲得的利潤和PP&E資產(chǎn)都大大低于上交給SEC和港交所的申報?！拔覀冏隹杖A住是因為我們相信華住的實際財務(wù)表現(xiàn)證明股價大幅下跌是合理的?！?/p>
9月22日，針對博力達(dá)思研究的沽空報告，華住方面9月22日回應(yīng)稱：公司已經(jīng)知曉了博力達(dá)思研究于2020年9月22日發(fā)布的沽空報告。基于對報告初步的檢查和評估，公司認(rèn)為這份報告是缺乏事實依據(jù)的，而且它包含大量的錯誤、未經(jīng)證實的陳述，以及對公司業(yè)務(wù)及運營的誤導(dǎo)性結(jié)論。
華住在回應(yīng)中強(qiáng)調(diào)，華住承諾始終保持最高標(biāo)準(zhǔn)的公司管理，并會按照美國證券交易委員會和納斯達(dá)克全球精選市場的適用規(guī)則和條例，進(jìn)行公開透明且及時的信息披露。
重慶分公司
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