原標題：深圳新星：產業(yè)布局完成 發(fā)展步入快車道
——深圳市新星輕合金材料股份有限公司公開發(fā)行A股可轉換公司債券網(wǎng)上投資者交流會精彩回放
深圳市新星輕合金材料股份有限公司董事長、總經(jīng)理 陳學敏先生
深圳市新星輕合金材料股份有限公司董事、財務總監(jiān) 盧現(xiàn)友先生
深圳市新星輕合金材料股份有限公司副總經(jīng)理、董事會秘書 周 志先生
海通證券股份有限公司投資銀行部總經(jīng)理助理、保薦代表人 王行健先生
深圳市新星輕合金材料股份有限公司
董事長、總經(jīng)理陳學敏先生致辭
尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網(wǎng)友朋友們：
大家好！
首先，感謝大家參與深圳市新星輕合金材料股份有限公司公開發(fā)行可轉換公司債券網(wǎng)上路演活動。我謹代表公司管理層和全體員工，向參加本次網(wǎng)上路演的朋友們表示熱烈歡迎，向長期以來關心和支持深圳新星發(fā)展的廣大投資者致以誠摯的謝意！希望通過此次網(wǎng)上交流活動，讓大家全面、深入地了解深圳新星和本次可轉換公司債券發(fā)行的具體情況。同時特別感謝上海證券報和中國證券網(wǎng)，為我們提供了一個與投資者溝通交流的平臺！
深圳新星成立于1992年，是專業(yè)從事鋁晶粒細化劑、鋁中間合金、鋁基導體材料、精細化學品研發(fā)、生產與銷售的國家高新技術企業(yè)，產品制造綜合技術水平國際領先，公司產品廣泛應用于軍工、航空航天、軌道交通、汽車、電子、通訊等領域。公司堅持以技術創(chuàng)新推動企業(yè)發(fā)展，利用產業(yè)鏈環(huán)節(jié)副產物進一步開發(fā)衍生出各類填補國內技術空白的新材料產品，開創(chuàng)公司新的利潤增長點。
本次公開發(fā)行可轉債募集資金總額為59500萬元，將用于以下幾個募投項目，包括年產3萬噸鋁中間合金項目、年產10萬噸顆粒精煉劑項目、工程研發(fā)中心建設項目和補充流動資金。本次募投項目的實施，將進一步豐富產品結構、完善產能布局，為公司獲取新的利潤增長點，進一步增強公司的抗風險能力和綜合競爭力。
我們堅信，深圳新星的發(fā)展壯大離不開廣大投資者的高度信任與大力支持。今天非常高興能借此機會與各位投資者進行交流，充分聽取各位對公司經(jīng)營和發(fā)展的意見與建議。我們也將努力經(jīng)營，以更優(yōu)異的經(jīng)營業(yè)績，為股東和社會創(chuàng)造更大價值！
最后，預祝深圳新星可轉債順利發(fā)行！謝謝大家！
海通證券股份有限公司
投資銀行部總經(jīng)理助理、保薦代表人
王行健先生致辭
尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網(wǎng)友朋友們：
大家好！
我謹代表海通證券股份有限公司，對所有參與深圳市新星輕合金材料股份有限公司公開發(fā)行可轉債網(wǎng)上投資者交流會的嘉賓和投資者表示熱烈歡迎！對長期以來一直關心、支持深圳新星的投資者表示衷心的感謝！
作為深圳新星的保薦機構和主承銷商，我們有幸同深圳新星并肩經(jīng)歷了首次公開發(fā)行及本次可轉債發(fā)行的全過程。在此期間，我們見證了深圳新星不斷發(fā)展壯大的歷程，同時也深深感受到企業(yè)高效務實、敬業(yè)創(chuàng)新的精神以及進一步做大做強的愿望。
深圳新星是專業(yè)從事鋁晶粒細化劑、鋁中間合金、鋁基導體材料、精細化學品研發(fā)、生產與銷售的國家高新技術企業(yè)。公司自主研發(fā)與生產的鋁晶粒細化劑、節(jié)能新材料、鋁中間合金、精細化學品技術水平先進，已累計獲得251項國內外授權發(fā)明專利。為了進一步豐富產品結構、完善產能布局、增強抗風險能力和綜合競爭力，充分發(fā)揮企業(yè)優(yōu)勢，深圳新星積極布局研究開發(fā)包括新型電子化學品、貝爾導體、鋁基中間合金、新型焊接材、石油催化載體在內的彌補國內空白的新型材料。
我們相信，深圳新星以本次可轉債發(fā)行為契機，將進一步豐富產品結構、提升公司綜合競爭力，以優(yōu)異的業(yè)績回報廣大投資者。我們希望，通過本次網(wǎng)上路演活動，讓廣大投資者和網(wǎng)友能夠更加深入地了解深圳新星，從而更準確地把握深圳新星的投資價值和投資機會。我們熱烈歡迎各界投資者朋友參加本次路演交流！
最后，預祝深圳新星本次發(fā)行圓滿成功！謝謝大家！
深圳市新星輕合金材料股份有限公司
董事長、總經(jīng)理陳學敏先生致結束詞
尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網(wǎng)友朋友們：
大家好！
深圳新星本次可轉債網(wǎng)上路演活動即將結束，非常感謝各位朋友對深圳新星的熱情關注和寶貴建議，感謝保薦機構、主承銷商以及所有參與此次可轉換公司債券發(fā)行的中介機構所做的努力，也衷心感謝上海證券報和中國證券網(wǎng)的大力支持與辛苦工作！
今天，有機會與這么多關心、關注深圳新星的投資者朋友共同探討公司的戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營管理、主營業(yè)務以及募投項目，我們強烈地感受到了投資者對深圳新星本次發(fā)行可轉債的關注與支持。針對大家提出的寶貴意見和建議，我們將予以認真聽取和吸收，把投資者朋友們的真知灼見融入到深圳新星的經(jīng)營管理工作中，努力提升自身的經(jīng)營管理水平，創(chuàng)造出更好的業(yè)績來答謝大家的關心與厚愛。
本次路演時間雖然短暫，但深圳新星與投資者之間的溝通交流是持續(xù)和暢通的。我們也將積極創(chuàng)造條件，持續(xù)加強與投資者的交流。我們真誠希望，在深圳新星未來發(fā)展的道路上，能夠得到大家一如既往的支持與信任！
最后，再次感謝各位投資者對深圳新星的關注與支持，謝謝大家！
經(jīng)營篇
問：公司的主營業(yè)務是什么？
陳學敏：公司主要從事鋁晶粒細化劑的研發(fā)、生產和銷售。鋁晶粒細化劑作為重要添加劑，廣泛應用于航空航天、軌道交通、軍工、汽車、船舶、建筑、消費電子、機械裝備等領域用鋁材制造加工。通過添加細化鋁坯錠結晶顆粒，可以確保加工成型后的鋁材具有良好的塑性、強度和韌性。
問：公司的經(jīng)營模式是怎樣的？
陳學敏：采購模式：公司原材料主要為鋁錠、氫氟酸、氯化鉀、鈦精礦、硼砂等，實行“以銷定產+安全庫存”的采購模式，確保供貨及時。
生產模式：采取“以銷定產+安全庫存”的生產模式，按照訂單要求確定產品生產數(shù)量、生產計劃，安排各車間組織生產。同時，根據(jù)市場需求預測及銷售經(jīng)驗，進行少量備貨生產。
銷售模式：公司產品主要采取“直銷+經(jīng)銷”的銷售模式，在客戶集中的部分區(qū)域采用經(jīng)銷模式，充分利用經(jīng)銷商的銷售網(wǎng)絡。銷售部獲取客戶訂單后反饋至生產部，生產部下發(fā)生產計劃單，倉庫、采購、生產等部門密切合作，組織采購、生產，完工后交付客戶。
問：請說明2019年公司合并報表發(fā)生變化的情況。
盧現(xiàn)友：2019年合并范圍與2018年相比，因新設增加全資孫公司贛州市新星鋁鈦基氟材料研究院、全南縣松巖置業(yè)發(fā)展有限公司、贛州市中南鋁鈦基氟材料分析測試有限公司及洛陽輕研合金分析測試有限公司，當期將其納入合并范圍；因注銷全資子公司杜剛氟化學材料（龍南）有限公司，當期不再將其納入合并范圍。
問：請介紹公司主營產品毛利率及占比情況。
盧現(xiàn)友：2017年、2018年、2019年及2020年1月到3月，公司鋁晶粒細化劑的毛利率分別為：22.09%、18.80%、19.04%、14.80%，占公司主營業(yè)務毛利分別為94.29%、80.37%、80.91%及85.57%。
問：為應對新冠肺炎疫情，公司采取了哪些措施？
周志：為確保公司生產經(jīng)營有序正常開展，公司制定了一系列科學的疫情防控措施，具體包括：1）加強與供應商提前溝通協(xié)調，了解生產及排貨計劃，保障供應商供貨及時性及供貨量充足；2）加大對原材料儲備量的實時監(jiān)控，確保原材料供應量滿足生產需求；3）根據(jù)國家發(fā)布的各項疫情防控規(guī)定，結合公司實際情況，制定各項防控規(guī)章制度，對員工上班、用餐、衛(wèi)生消毒等多個方面進行規(guī)范，定期對生產環(huán)境進行消毒處理，確保生產安全順利進行；4）充分準備防控物資，為員工配備了口罩、消毒液等物資，并按需發(fā)放，保障防控物資充足供應；5）對員工及外來人員行程進行排查登記，確認基本信息及行程軌跡，有效保障人員安全；6）加強與下游客戶溝通交流，隨時關注客戶的訂單情況，根據(jù)客戶需求及時合理安排生產計劃；7）與物流公司積極溝通，保障銷售送貨能夠按需按時完成。
發(fā)展篇
問：公司的發(fā)展戰(zhàn)略是什么？
陳學敏：公司以科技創(chuàng)新發(fā)展作為企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略，主營產品鋁晶粒細化劑穩(wěn)居行業(yè)領先地位，并不斷進行技術創(chuàng)新，為公司持續(xù)發(fā)展開辟新賽道；研究開發(fā)包括新型電子化學品、貝爾導體、鋁基中間合金、新型焊接材、石油催化載體在內的彌補國內空白的新型材料，通過不斷的研究創(chuàng)新，為公司持續(xù)發(fā)展提供強勁動力。
問：公司的競爭優(yōu)勢有哪些？
周志：公司的競爭優(yōu)勢有：1）技術優(yōu)勢。①關鍵設備的制造水平國際領先：公司具備自主研發(fā)制造關鍵生產設備電磁感應爐、連軋機能力，自主研發(fā)的電磁感應爐、連軋機獲得多項國內外發(fā)明專利，所生產的鋁鈦硼晶粒細化劑的技術指標已經(jīng)處于國際領先水平；②產品檢測設備行業(yè)領先：公司實驗室通過了中國計量認證（CMA）、國家實驗室認可（CNAS），其關鍵檢測設備均為國外進口，達到行業(yè)領先水平；③產品技術水平國際領先：鋁晶粒細化劑的質量技術指標主要有四個，根據(jù)國家有色金屬及電子材料分析測試中心檢測，產品技術指標優(yōu)于同行其他競爭對手產品；④負責起草行業(yè)標準：公司主導制定了3項行業(yè)標準，參與制定了1項國家標準。
2）產品質量優(yōu)勢。公司主要產品的性能指標已經(jīng)達到國際領先水平，并獲得4項省部級、3項市級科技獎項。
3）產業(yè)鏈優(yōu)勢。公司產業(yè)鏈上接螢石原礦采掘，下延鋁晶粒細化劑生產，中間形成氟鈦酸鉀、氟硼酸鉀、氟鋁酸鉀等可自用或對外銷售的氟鹽產品。
4）領先的市場地位及規(guī)模優(yōu)勢。經(jīng)過20多年的發(fā)展，公司鋁晶粒細化劑的銷售規(guī)模處于行業(yè)領先地位。
5）客戶資源優(yōu)勢。憑借行業(yè)領先的技術優(yōu)勢和產品質量優(yōu)勢，公司占據(jù)國內鋁晶粒細化劑市場較大份額，客戶群體涵蓋國內主要的鋁材生產廠家。
問：公司財務狀況未來的發(fā)展趨勢如何？
盧現(xiàn)友：報告期內，公司資產規(guī)模持續(xù)擴大，負債規(guī)模亦呈現(xiàn)增長趨勢。公司負債以流動負債為主，呈現(xiàn)增長趨勢。因此，公司需進一步拓寬融資渠道，有效改善債務結構。本次可轉換公司債券募集資金到位后，公司將獲得中長期資金，實現(xiàn)與募集資金投資項目建設周期的匹配，債務結構更趨合理，從而有效增強公司資產結構的穩(wěn)定性和抗風險能力。
問：請介紹公司盈利能力未來的發(fā)展趨勢。
王行?。罕敬文技Y金投資項目“年產3萬噸鋁中間合金項目”“年產10萬噸顆粒精煉劑項目”順利實施后，公司產品結構將更加豐富，營業(yè)收入及利潤將進一步增長，有效增強公司盈利能力及抗風險能力?！肮こ萄邪l(fā)中心”的建成使用，也將為公司進行持續(xù)研發(fā)投入及技術創(chuàng)新，實現(xiàn)產品優(yōu)化升級及種類多樣化提供良好的科研環(huán)境，亦有助于加快公司實現(xiàn)科技成果轉化，間接為公司創(chuàng)造巨大效益。未來公司將牢牢把握國家產業(yè)政策提供的良好市場機遇，在穩(wěn)定擴大現(xiàn)有業(yè)務產品規(guī)模以及不斷精進現(xiàn)有生產技術和設備改造前提下，戰(zhàn)略性地結合公司現(xiàn)有的生產環(huán)境、設備及技術等內部條件，主動加強對相關新產品的研發(fā)生產，為公司創(chuàng)造更多的利潤增長點，持續(xù)提升公司盈利能力和綜合競爭實力。
問：新冠肺炎疫情對公司未來生產經(jīng)營及業(yè)績有什么影響？
周志：國家出臺相關政策，大力支持下游產業(yè)發(fā)展。公司在鋁晶粒細化劑細分領域長期處于龍頭地位，憑借突出的技術優(yōu)勢和規(guī)?；┴浤芰Γ雅c國內主要的鋁加工廠商建立了良好的合作關系，擁有核心而穩(wěn)定的客戶群體。因此，公司下游領域市場需求較為穩(wěn)定并持續(xù)增加，疫情不會導致公司產品市場需求出現(xiàn)大幅波動甚至大幅下滑情形。
各行業(yè)企業(yè)復工復產，有效保障生產經(jīng)營有序推進。截至募集說明書出具日，公司原材料采購渠道保持順暢，供應量較為充足；公司生產經(jīng)營亦有序進行；下游客戶需求穩(wěn)定，訂單量穩(wěn)步增加；物流恢復正常，各項工作均有序推進。綜上所述，疫情對公司未來生產經(jīng)營及業(yè)績不會造成重大不利影響。
行業(yè)篇
問：行業(yè)主管部門有哪些？
周志：公司屬于有色金屬行業(yè)，主管部門為工業(yè)和信息化部，主要負責研究制定產業(yè)政策、提出產業(yè)發(fā)展導向和指導性意見、項目審批等。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會及中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋁業(yè)分會是本行業(yè)的全國性行業(yè)自律組織。
問：行業(yè)發(fā)展趨勢如何？
陳學敏：鋁晶粒細化劑行業(yè)的發(fā)展趨勢主要有：1）市場規(guī)模持續(xù)擴大，預計到2024年，我國鋁晶粒細化劑需求量將達18.7萬噸，比2018年增長78.10%；2）產品性能更好，高品質鋁晶粒細化劑需求比例不斷提高；3）行業(yè)整合加速。此外，鋁中間合金、顆粒精煉劑作為提高鋁材性能的鋁材加工添加劑產品，也將隨著下游高端鋁材需求的不斷增長而獲得發(fā)展。
問：行業(yè)競爭格局是怎樣的？
陳學敏：目前全球高端（即有能力生產第一類、第二類產品）鋁晶粒細化劑生產廠商主要為英國LSM、美國KB Alloys、荷蘭KBM及深圳新星四家，國內主要的鋁晶粒細化劑生產企業(yè)包括四通新材、云海金屬、金聯(lián)星、江西永特合金有限公司等。此外，目前國內主要鋁中間合金生產企業(yè)包括四通新材、云海金屬、金聯(lián)星、江西永特合金有限公司、上海鄭裕特種合金有限公司、徐州華天冶金材料有限公司；目前國內主要顆粒精煉劑生產企業(yè)包括金聯(lián)星、聞喜縣凱利達貿易有限公司、江西永特合金有限公司、鄭州西盛鋁業(yè)有限公司、江西金泰特種材料有限公司、徐州華天冶金材料有限公司。
問：請介紹公司的行業(yè)定位及市場地位。
王行?。航刂聊壳埃臼切袠I(yè)內唯一一家擁有完整產業(yè)鏈的鋁晶粒細化劑專業(yè)制造商，業(yè)務涵蓋螢石礦采掘、氟鹽制造、鋁晶粒細化劑生產；也是行業(yè)內唯一一家自主研發(fā)制造關鍵生產設備電磁感應爐、連軋機的企業(yè)，自主研發(fā)的電磁感應爐、連軋機獲得多項國內外發(fā)明專利，所生產的鋁鈦硼晶粒細化劑的技術指標已經(jīng)處于國際領先水平。
憑借突出的技術優(yōu)勢和規(guī)?；┴浤芰Γ疽雅c國內主要的鋁加工廠商建立了穩(wěn)定的合作關系，擁有核心而穩(wěn)定的客戶群體，包括南山鋁業(yè)、明泰鋁業(yè)、常鋁股份、鼎勝新材、亞太科技、東北輕合金有限責任公司、山東創(chuàng)新金屬科技有限公司、龍口市叢林鋁材有限公司、棟梁鋁業(yè)有限公司、格朗吉斯鋁業(yè)（上海）有限公司、西南鋁業(yè)（集團）有限責任公司、廣東興發(fā)鋁業(yè)有限公司等行業(yè)知名企業(yè)。
發(fā)行篇
問：請介紹實際控制人的情況。
周志：公司控股股東、實際控制人為陳學敏，其直接控制公司27.13%的股份，通過巖代投資、輝科公司分別間接控制公司15.79%、9.50%的股份，合計控制公司52.42%的股份。
問：本次發(fā)行的募集資金用途是什么？
周志：本次發(fā)行可轉債擬募集資金總額不超過人民幣59500萬元，扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將用于以下項目：“年產3萬噸鋁中間合金項目”、“年產10萬噸鋁晶粒細化冶煉用顆粒精煉劑項目”、“工程研發(fā)中心建設項目”以及補充流動資金。
問：本次可轉債的擔保情況如何？
周志：本次可轉換公司債券采用股份質押擔保方式，由公司控股股東、實際控制人陳學敏先生以其合法擁有的部分公司股票作為質押資產進行質押擔保。目前，出質人陳學敏持有的32148795股深圳新星質押股票的質押登記手續(xù)已在中國證券登記結算有限責任公司辦理完畢。
問：本次可轉債的評級情況如何？
盧現(xiàn)友：本次可轉債主體深圳新星信用等級為AA-，本次可轉換公司債券信用等級為AA-，評級展望為穩(wěn)定。
問：本次可轉債的票面利率是多少？
周志：票面利率：第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1%、第四年1.5%、第五年2.5%、第六年3%。
問：本次可轉債的轉股期限是怎樣的？
王行?。罕敬伟l(fā)行的可轉債轉股期自可轉債發(fā)行結束之日（2020年8月19日，即募集資金劃至公司賬戶之日）起滿6個月后的第1個交易日起至可轉債到期日止（即2021年2月19日至2026年8月12日止）。
問：本次可轉債到期贖回條款是如何安排的？
陳學敏：在本次發(fā)行的可轉換公司債券期滿后5個交易日內，公司將按債券面值的120%（含最后一期利息）的價格贖回全部未轉股的可轉換公司債券。
文字整理 姚炯
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