2018年過去了，互金行業(yè)并不懷念它，從業(yè)者們更關(guān)心的是，今年會(huì)更好嗎?
去年P(guān)2P的爆雷潮，讓互金行業(yè)遭遇巨大的信任危機(jī);平臺備案沒有如期完成，更是為其蒙上了一層陰影。但從更高的視角來看，民間的普惠金融是大勢所趨，即便中途遇到波折，也正是改進(jìn)的機(jī)會(huì)，變化和迭代本身就是互金行業(yè)的底色。
事物皆有其兩面性，危機(jī)之下其實(shí)蘊(yùn)藏著機(jī)遇，在筆者看來，在2019年，互金行業(yè)的前景將更加明朗。
政策層面:更良好的監(jiān)管環(huán)境，更積極的宏觀導(dǎo)向
從政府態(tài)度而言，互金行業(yè)存在的必要性無可非議，行業(yè)不斷發(fā)展完善的十年，也是政府部門在管理和監(jiān)督上不斷摸索的十年，出現(xiàn)問題并不可怕，對于政府而言，更看重行業(yè)本身所存在的長期社會(huì)價(jià)值。從目前政策的基本面來看，P2P行業(yè)的外部環(huán)境實(shí)際上是越來越好的。
1、社會(huì)融資將面臨更寬松的環(huán)境
近兩年，整個(gè)金融系統(tǒng)的監(jiān)管都在趨緊，在強(qiáng)力的去杠桿高壓下，也帶來了民營經(jīng)濟(jì)的資金擠出效應(yīng)，大家明顯感覺到流動(dòng)性的急劇減弱。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年1季度末，全國小微企業(yè)中，僅1545萬戶獲得貸款，獲貸比例不足20%，對小微企業(yè)的扶持之路依然任重而道遠(yuǎn)。
去年P(guān)2P平臺頻繁爆雷，市場恐慌情緒被點(diǎn)燃，大量平臺資金出現(xiàn)“只出不進(jìn)”的情況，導(dǎo)致流動(dòng)性枯竭，加上17年底《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》的持續(xù)效應(yīng)，對民營企業(yè)和小微公司而言融資更為艱難，生存面臨挑戰(zhàn)。
這些政府都是看在眼里的，隨后便開始進(jìn)行政策糾偏。在蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言看來，普惠金融已經(jīng)開始明顯提速，“央行提出了‘三支箭’政策組合，在債券、信貸、股權(quán)三個(gè)渠道發(fā)力，助力流動(dòng)性流到民營企業(yè)和最需要的地方;銀保監(jiān)會(huì)則提出‘一二五’的目標(biāo)，在新增公司類貸款中，大型銀行對民營企業(yè)的貸款不低于1/3，中小型銀行不低于2/3，三年后銀行業(yè)對民營企業(yè)的貸款占新增貸款比例不低于50%?！?/p>
這種提速還將延續(xù)到今年，在去年12月底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，繼續(xù)釋放出寬松的信號，“穩(wěn)健的貨幣政策要松緊適度，保持流動(dòng)性合理充裕，改善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，提高直接融資比重，解決好民營企業(yè)和小微企業(yè)融資難融資貴問題?！?/p>
在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，普惠金融對民營經(jīng)濟(jì)的意義自不待言，對于合法合規(guī)的互金平臺而言，政策基本面的支持無疑是良性發(fā)展的好時(shí)機(jī)。
2、P2P暴雷反倒加快監(jiān)管政策完善
除了整體貨幣政策基調(diào)向好之外，落實(shí)到具體層面的監(jiān)管細(xì)節(jié)也在加速完善。
去年6月P2P爆雷后，政府部門及時(shí)采取了相關(guān)措施緊急救市，7月份，北上廣深等多地互金協(xié)會(huì)統(tǒng)一采取措施，呼吁P2P平臺有序退出，以便妥善度過風(fēng)險(xiǎn)期;8月份，互金整治辦下發(fā)打擊借款人惡意逃廢債的通知文件，指導(dǎo)AMC進(jìn)場協(xié)助化解P2P爆雷風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)重啟備案，相繼發(fā)布“108條問題清單”和“119條自查清單”，為延遲備案后一度陷入迷茫的平臺重新找到了方向;9月份，中國互金協(xié)會(huì)發(fā)布銀行存管白名單。
實(shí)際上，在這之前，關(guān)于網(wǎng)貸行業(yè)的相關(guān)制度就已經(jīng)出臺了不少，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理指引》《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》全部出臺，行業(yè)“1+3”(一個(gè)辦法三個(gè)指引)監(jiān)管制度框架基本搭建完成。監(jiān)管意味著認(rèn)可，有規(guī)可循，有法可依，在規(guī)則、范圍和機(jī)制上給出明確定義，其實(shí)也是在為行業(yè)平臺的發(fā)展指引方向。
普惠金融的發(fā)展本身就是不斷試錯(cuò)的過程，網(wǎng)貸行業(yè)也是在不斷校正方向的過程中前進(jìn)的。
3、互金行業(yè)和傳統(tǒng)金融互補(bǔ)趨勢明顯
普惠金融的存在，本身就是對傳統(tǒng)金融的一種補(bǔ)充，對社會(huì)公平具有重要意義，互金行業(yè)作為普惠金融的重要組成部分，對于完善金融體系和促進(jìn)社會(huì)發(fā)展的作用不可取代。
國務(wù)院印發(fā)的《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃(2016—2020年)》中指出，“到2020年，建立與全面建成小康社會(huì)相適應(yīng)的普惠金融服務(wù)和保障體系，有效提高金融服務(wù)可得性，明顯增強(qiáng)人民群眾對金融服務(wù)的獲得感，顯著提升金融服務(wù)滿意度，滿足人民群眾日益增長的金融服務(wù)需求，特別是要讓小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等及時(shí)獲取價(jià)格合理、便捷安全的金融服務(wù)，使我國普惠金融發(fā)展水平居于國際中上游水平?！?/p>
目前距離目標(biāo)完成還有兩年的時(shí)間，從這個(gè)角度來看，互金行業(yè)在18年集中爆發(fā)出各種問題反倒是好事，寒冬之后春天一定也會(huì)到來，對政府而言，自然是希望這個(gè)時(shí)間早點(diǎn)來，因此今年的回暖幾乎是可以預(yù)見的事情。
市場趨勢：泡沫出清，品牌價(jià)值反而凸顯
從去年爆雷的平臺來看，爆雷和其本身存在的問題有很大關(guān)系，如挪用資金、風(fēng)控管理不當(dāng)、極度缺乏專業(yè)性等。這些平臺很多都是跟風(fēng)進(jìn)場，想借著行業(yè)發(fā)展的大潮盡快撈一筆就走，本就屬于該被市場淘汰的部分。所以爆雷只是遲早的事情，而且早來早出清市場泡沫，反倒有利于行業(yè)的健康發(fā)展。對比之下，更能讓大家分辨出什么是真正靠譜的平臺，對擁有足夠?qū)嵙Φ念^部平臺而言反倒是好事。
1、行業(yè)洗牌本質(zhì)是整體升級，平臺馬太效應(yīng)越加明顯
任何行業(yè)發(fā)展到一定階段都會(huì)經(jīng)歷震蕩和洗牌，外部環(huán)境的嚴(yán)苛和內(nèi)部競爭的激化遲早會(huì)走到交叉口，而這才是真正檢驗(yàn)實(shí)力的時(shí)候，當(dāng)潮水褪去的時(shí)候，就會(huì)知道誰在裸泳。
根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)，截至2018年12月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺數(shù)量下降至1021家，相比2017年底減少了1219家。但對合法合規(guī)實(shí)力雄厚的頭部平臺而言，這不過是加速淘汰競爭對手的過程，雖然短期會(huì)受到市場信心下降的整體沖擊，但從長遠(yuǎn)來看，品牌價(jià)值得以凸顯，后續(xù)反倒會(huì)迎來更大的發(fā)展空間。
從12月份的貸款余額來看，行業(yè)前十的平臺中只有3家出現(xiàn)環(huán)比下降，這還要考慮到年底資金面十分緊張的原因，而人人貸、宜信和愛錢進(jìn)等具有公信力的大平臺均實(shí)現(xiàn)了環(huán)比增長。
不僅如此，實(shí)力較強(qiáng)的平臺反倒逆勢而上，通過一系列動(dòng)作安撫用戶和提振市場信心。以愛錢進(jìn)在爆雷潮后的表現(xiàn)為例，7月16日，宣布注冊及實(shí)繳資本已由此前的2億元增至人民幣5億元，通過股東增資彰顯對于平臺的信心，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力;8月23日，與中國司法大數(shù)據(jù)研究院簽約，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識別和防控能力;8月30日，與中吉財(cái)富融資擔(dān)保有限公司舉行簽約儀式，在風(fēng)控技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面正式達(dá)成戰(zhàn)略合作。9月27日，上線“償付責(zé)任計(jì)劃”，進(jìn)一步保障用戶資金安全。放在行業(yè)整體處于寒冬的情境下來看，大平臺這樣的動(dòng)作無疑更有助于用戶信任度的提升，此長彼消，行業(yè)馬太效應(yīng)會(huì)更趨明顯。
可以預(yù)見的是，隨著市場泡沫的出清，網(wǎng)貸行業(yè)會(huì)實(shí)現(xiàn)整體升級，無論對于平臺還是投資人而言都是好事情。
2、金融服務(wù)屬性價(jià)值回歸，增值服務(wù)為平臺商譽(yù)添磚加瓦
金融的本質(zhì)是服務(wù)業(yè)，互金行業(yè)只不過是通過技術(shù)的手段更好的發(fā)揮服務(wù)作用，但近幾年隨著網(wǎng)貸行業(yè)的迅速發(fā)展，網(wǎng)貸平臺被某些人當(dāng)做了薅羊毛的工具。
爆雷事件，無疑也給市場和用戶提了個(gè)醒，互金并不具備超越傳統(tǒng)金融的神奇作用，它同樣會(huì)受到市場規(guī)律的制約，這種認(rèn)知更有利于互金行業(yè)的價(jià)值回歸。對平臺而言，與其在營銷上極盡夸張和編制各種套路，還不如踏踏實(shí)實(shí)研究用戶需求，不斷提升服務(wù)品質(zhì)，在同質(zhì)化的產(chǎn)品中，打造出有亮點(diǎn)的增值服務(wù)。
以財(cái)商教育為切入點(diǎn)是不少平臺的一大選擇，例如愛錢進(jìn)打造了財(cái)商系列漫畫《小進(jìn)說財(cái)》、財(cái)經(jīng)脫口秀《Fantalk》，以及《財(cái)經(jīng)頭條》《小進(jìn)財(cái)商課》等欄目，人人貸設(shè)置了人人學(xué)院與投資論壇，都是以幫助用戶提升財(cái)富管理意識和能力為目標(biāo)的增值性服務(wù)。而這種超越網(wǎng)貸平臺信息中介服務(wù)之外的延伸，其實(shí)更能贏得用戶的好感，也有利于平臺商譽(yù)的建立。
除了針對用戶的增值服務(wù)，平臺對社會(huì)責(zé)任感的承擔(dān)也能樹立良好形象，愛錢進(jìn)自2015年與春暉博愛達(dá)成戰(zhàn)略合作以來，每年都在社會(huì)公益上貢獻(xiàn)企業(yè)力量。還有宜人貸的“夢想體驗(yàn)師”活動(dòng)、拍拍貸的校園公益活動(dòng)等，無不達(dá)到了較好的品牌價(jià)值塑造效果。
實(shí)際上，普惠金融本質(zhì)就是社會(huì)公平和責(zé)任的體現(xiàn)，更有社會(huì)擔(dān)當(dāng)?shù)木W(wǎng)貸平臺自然也能贏得更多的尊重和信任。
用戶需求：小微企業(yè)和大眾對普惠金融需求持續(xù)增長
判斷一個(gè)行業(yè)有沒有前景，關(guān)鍵要看市場對其有沒有需求，需求有多旺盛，比如國內(nèi)餐飲行業(yè)的創(chuàng)業(yè)永遠(yuǎn)都是熱門之一，盡管競爭激烈淘汰率高，但由于衣食住行是大眾基本需求，尤其中國素來都有“民以食為天”的傳統(tǒng)，對飲食方面的執(zhí)著讓這個(gè)行業(yè)永遠(yuǎn)都不會(huì)衰落。
隨著社會(huì)的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)氛圍、生活理念和金融意識都在不斷發(fā)生變化，大眾對普惠金融的需求只會(huì)越來越強(qiáng)烈，尤其在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，資金緊張的借款端和需求增長的出借端都需要更便捷可靠的方式找到對方。
? 借款端：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)業(yè)潮下，民營企業(yè)和小微企業(yè)資金渠道匱乏。消費(fèi)升級和信用社會(huì)建設(shè)下，民眾消費(fèi)意識超前，消費(fèi)需求旺盛。
? 出借端：多年市場教育下，民間投資理財(cái)意識越來越強(qiáng)，且趨向理性，投資者需要更多元化的投資理財(cái)渠道，渴望更加公平和親民的金融服務(wù)。
無論是開一間奶茶店的小創(chuàng)業(yè)者，還是習(xí)慣于提前消費(fèi)的白領(lǐng)月光族，都離不開普惠金融服務(wù)的支撐。在社會(huì)信用體系越來越完善的今天，每個(gè)人都有獲得相應(yīng)金融服務(wù)的權(quán)利，而這一服務(wù)也會(huì)成為大家生活中必不可少的一部分，網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展依然具備廣闊的空間。
總的來說，綜合政策、市場和用戶三個(gè)方面的分析，2019年互金行業(yè)的春天可能不再遙遠(yuǎn)，但冬天并非沒有意義，沒有困境中的反思、修正和堅(jiān)持，又怎么能輕易地迎接溫暖到來。
【完】
螳螂財(cái)經(jīng)：原瀟湘財(cái)經(jīng)，泛財(cái)經(jīng)新媒體，重點(diǎn)關(guān)注上市公司、Fintech、區(qū)塊鏈等財(cái)經(jīng)金融領(lǐng)域。 《財(cái)富生活》等多家雜志特約撰稿人。
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