量化交易是以數(shù)學(xué)模型為交易思維，以歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，以數(shù)學(xué)建模、統(tǒng)計(jì)學(xué)分析、編程設(shè)計(jì)為工具，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)從龐大的歷史數(shù)據(jù)中海選出能帶來(lái)超額收益的多種大概率獲利事件以制定交易策略。
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（1）紀(jì)律性。量化投資決策都是依據(jù)模型做出的，模型會(huì)模擬測(cè)試成千上萬(wàn)次來(lái)達(dá)到高容錯(cuò)率。
（2）系統(tǒng)性。量化交易數(shù)據(jù)分析有一套非常全面的數(shù)據(jù)評(píng)測(cè)系統(tǒng)，會(huì)從多方面考量市場(chǎng)，比如：宏觀周期、數(shù)字貨幣估值、換手率、盈利質(zhì)量、市場(chǎng)情緒等。
（3）概率性。通過(guò)模型并結(jié)合數(shù)學(xué)方法，測(cè)算在什么樣的情況下盈利率最高，適當(dāng)倉(cāng)位就可以加倉(cāng)。
（4）套利思想。利用數(shù)學(xué)分析并結(jié)合計(jì)算機(jī)技術(shù)尋找估值洼地，賣(mài)高買(mǎi)低，賺取中間的差價(jià)，收得利益的經(jīng)濟(jì)。
（1）投資業(yè)績(jī)穩(wěn)定，回撤低。量化交易從歷史數(shù)據(jù)中不斷地挖掘有望在未來(lái)重復(fù)的歷史規(guī)律并進(jìn)行利用；量化交易依靠一組股票來(lái)獲勝，而不是一個(gè)或者幾個(gè)股票獲勝。
（2）能夠克服人性的弱點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)理性投資。在容易失去理性的情況下幫助投資者保持理性；因而在市場(chǎng)反應(yīng)過(guò)度、喪失理性的時(shí)候能夠及時(shí)把握住時(shí)機(jī)。
（3）信息的處理能力強(qiáng)。量化交易使用計(jì)算機(jī)技術(shù)對(duì)海量數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，對(duì)信息的處理能力更強(qiáng)。
（1）統(tǒng)計(jì)套利
統(tǒng)計(jì)套利的主要思路是先找出相關(guān)性最好的若干對(duì)投資品種，再找出每一對(duì)投資品種的長(zhǎng)期均衡關(guān)系（協(xié)整關(guān)系），當(dāng)某一對(duì)品種的價(jià)差（協(xié)整方程的殘差）偏離到一定程度時(shí)開(kāi)始建倉(cāng)，買(mǎi)進(jìn)被相對(duì)低估的品種、賣(mài)空被相對(duì)高估的品種，等價(jià)差回歸均衡后獲利了結(jié)。
（2）算法交易
算法交易的主要思路是可以根據(jù)量化的公式對(duì)未來(lái)進(jìn)行漲跌的預(yù)測(cè)，是一種趨勢(shì)交易，算法策略的預(yù)測(cè)有對(duì)有錯(cuò)，屬于高風(fēng)險(xiǎn)交易，但利潤(rùn)空間大，市場(chǎng)容量也較大。
（3）高頻交易
高頻交易持倉(cāng)時(shí)間短，通過(guò)大量的交易又快速撤單，每筆交易平均利潤(rùn)小，但風(fēng)險(xiǎn)也小。
按照數(shù)學(xué)模型的理念和對(duì)計(jì)算機(jī)技術(shù)的利用方式，量化交易可以細(xì)分為自動(dòng)化交易（Automatic Trading）、量化投資（Quantitative Investment）、程序化交易（Program Trading）、算法交易（Algorithm Trading）以及高頻交易（High Frequency Trading）。不同量化交易方式的側(cè)重點(diǎn)各有不同，是量化交易技術(shù)發(fā)展到不同階段的產(chǎn)物，也是不同量化交易用戶群的不同交易方式。
自動(dòng)化交易是指將技術(shù)分析投資方式固化成計(jì)算機(jī)可以理解的模型、技術(shù)指標(biāo)，計(jì)算機(jī)程序根據(jù)市場(chǎng)變化自動(dòng)生成投資決策并付諸執(zhí)行的交易方式。自動(dòng)化交易是技術(shù)分析投資方式的自動(dòng)化，可以避免投資人的心理變化和情緒波動(dòng)，嚴(yán)格執(zhí)行既定策略，是基本的量化交易方式。
量化投資一般概指通過(guò)概率論、微積分等高等數(shù)學(xué)工具去研究金融市場(chǎng)各種資產(chǎn)價(jià)格的結(jié)構(gòu)性原因來(lái)決定的投資。量化投資對(duì)投資者的數(shù)學(xué)能力要求很高，所以一般專(zhuān)門(mén)進(jìn)行量化投資的基金和投資公司都喜歡招數(shù)學(xué)、物理等理科的博士。
程序化交易是利用程序進(jìn)行交的易，交易時(shí)機(jī)、交易倉(cāng)位、止損止盈獲利標(biāo)準(zhǔn)可以包含在程序內(nèi)，也可以獨(dú)立于程序外，程序本身只是執(zhí)行的方式。
算法交易是指交易決定是根據(jù)一條或多條算法 (algorithm) 進(jìn)行的，算法是交易的基礎(chǔ)。算法交易的執(zhí)行可以是手工的，也可以是自動(dòng)化的。如果利用交易程序來(lái)執(zhí)行，是程序化算法交易。
高頻交易是每次交易從開(kāi)倉(cāng)到平倉(cāng)只有很短的時(shí)間間隔，一般從十幾分鐘到幾微秒不等。高頻交易主要目的是通過(guò)市場(chǎng)短暫的價(jià)格波動(dòng)而獲利。無(wú)論是趨勢(shì)追隨交易還是套利交易，只要頻率達(dá)到，都可以被稱(chēng)為高頻交易。人工達(dá)到高頻交易的標(biāo)準(zhǔn)很難，所以一般都通過(guò)程序交易：設(shè)置好算法、策略后由下單軟件執(zhí)行。
在投資領(lǐng)域中，一般習(xí)慣把買(mǎi)入持有、價(jià)值投資、成長(zhǎng)投資等稱(chēng)為戰(zhàn)略，而把慣性、反轉(zhuǎn)、趨勢(shì)、支撐阻力等等叫做策略。由于策略以技術(shù)分析為主，而在交易決策分析的計(jì)算機(jī)化歷史中，技術(shù)分析走得比較早，所以Strategy Trading習(xí)慣上多指策略交易。通常，將交易策略稱(chēng)為策略，將系統(tǒng)交易稱(chēng)為策略交易。
量化交易平臺(tái)是指能分別滿足不同量化交易方式的平臺(tái)，要求其從交易系統(tǒng)的行情和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、交易和執(zhí)行、策略研發(fā)和運(yùn)營(yíng)三個(gè)主要方面既要做到大而全，也要做到深而精。
目前的量化交易平臺(tái)可以從開(kāi)發(fā)語(yǔ)言、技術(shù)架構(gòu)、系統(tǒng)架構(gòu)、策略方向、交易方式等幾個(gè)方面，分為中低端和高端量化交易平臺(tái)。
中低端平臺(tái)一般采用的技術(shù)架構(gòu)是投資者使用平臺(tái)商提供的客戶端軟件，采用互聯(lián)網(wǎng)接入方式連接平臺(tái)商或者金融經(jīng)紀(jì)公司提供的行情和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)服務(wù)器，投資者在本地運(yùn)行的策略觸發(fā)后，通過(guò)經(jīng)紀(jì)公司的普通交易席位進(jìn)行交易。
受策略腳本解析和執(zhí)行效率、技術(shù)架構(gòu)的限制，中低端平臺(tái)對(duì)于多品種、多周期、多賬戶、多交易市場(chǎng)、多策略、復(fù)雜金融工具包等復(fù)雜系統(tǒng)架構(gòu)的支持都有一定的限制。一般的系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)流程為：投資者的策略在本地接收市場(chǎng)數(shù)據(jù)后，根據(jù)策略簡(jiǎn)單計(jì)算的觸發(fā)條件，進(jìn)行簡(jiǎn)單的賬戶持倉(cāng)、資金計(jì)算和管理，進(jìn)而下達(dá)買(mǎi)賣(mài)方向、數(shù)量、價(jià)格等指令，進(jìn)行自動(dòng)交易。
中低端量化交易平臺(tái)只支持復(fù)雜度不高的腳本語(yǔ)言實(shí)現(xiàn)策略邏輯，一般只能在圖表上加載技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行自動(dòng)化交易、程序化交易等量化交易方式。
中低端平臺(tái)適合投資者進(jìn)行趨勢(shì)、反趨勢(shì)等對(duì)行情和交易邏輯要求不高的策略，是目前市場(chǎng)上個(gè)人投資者應(yīng)用最多的一類(lèi)大眾化的量化交易平臺(tái)。
國(guó)內(nèi)中低端量化交易平臺(tái)主要有文華贏智程序化交易、交易開(kāi)拓者、金字塔決策交易系統(tǒng)、達(dá)錢(qián)&multicharts、安翼金融終端等。
（1）文華贏智程序化交易平臺(tái)
文華贏智采用麥語(yǔ)言開(kāi)發(fā)技術(shù)指標(biāo)模型，產(chǎn)生買(mǎi)賣(mài)信號(hào)后驅(qū)動(dòng)交易下單。在量化模型研發(fā)方面，贏智提供了國(guó)內(nèi)股票和期貨的全部品種多周期的時(shí)間序列歷史行情數(shù)據(jù)和近期的TICK數(shù)據(jù)，同時(shí)提供了豐富的行情函數(shù)、賬戶和交易的部分函數(shù)和一些統(tǒng)計(jì)函數(shù)用于策略開(kāi)發(fā)，還提供了豐富的策略回測(cè)報(bào)告項(xiàng)作為策略績(jī)效評(píng)估的依據(jù)。在量化交易方面，贏智提供支持最多24個(gè)品種進(jìn)行的多線程獨(dú)立的程序化交易，同時(shí)使用下單精細(xì)化組件，實(shí)現(xiàn)了部分算法交易的功能。由于采用客戶端的技術(shù)架構(gòu)，雖然贏智實(shí)現(xiàn)了高頻交易的功能模塊，但在實(shí)際應(yīng)用中，高頻交易建議托管在文華機(jī)房?，F(xiàn)階段，贏智以程序化實(shí)現(xiàn)簡(jiǎn)單、性價(jià)比高等特點(diǎn)，在中低端量化交易平臺(tái)中占有一定的優(yōu)勢(shì)。
（2）交易開(kāi)拓者程序化交易平臺(tái)
交易開(kāi)拓者（TB）采用TBL語(yǔ)言開(kāi)發(fā)策略模型，根據(jù)賬戶持倉(cāng)狀況和圖表買(mǎi)賣(mài)信號(hào)驅(qū)動(dòng)交易下單。在量化模型研發(fā)方面，TB提供了國(guó)內(nèi)期貨多周期的歷史行情數(shù)據(jù)和近期的TICK數(shù)據(jù)；提供了較為全面的行情數(shù)據(jù)函數(shù)、賬戶和交易函數(shù)、統(tǒng)計(jì)函數(shù)用于策略開(kāi)發(fā)；提供了豐富策略回測(cè)報(bào)告項(xiàng)作為策略績(jī)效評(píng)估的依據(jù)。在量化交易方面，單個(gè)TB終端支持20-30個(gè)單品種的圖表并發(fā)接收行情并交易，但由于客戶端技術(shù)架構(gòu)的限制，其對(duì)于高頻和更復(fù)雜策略的支持不足?，F(xiàn)階段，TB市場(chǎng)推廣做得較好，合作的期貨公司較多，在中低端量化交易平臺(tái)的市場(chǎng)占有率較高。
（3）金字塔決策交易系統(tǒng)
金字塔決策交易系統(tǒng)（下稱(chēng)金字塔）采用VB腳本語(yǔ)言開(kāi)發(fā)策略模型，使用較復(fù)雜的賬戶函數(shù)和交易函數(shù)進(jìn)行資金管理，既可以使用圖表買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)，也可使用非圖表的交易判斷驅(qū)動(dòng)交易下單。在量化模型研發(fā)方面，金字塔提供了國(guó)內(nèi)股票和期貨的歷史行情數(shù)據(jù)和TICK數(shù)據(jù)，也可以使用外盤(pán)數(shù)據(jù)；提供了更為全面的行情數(shù)據(jù)函數(shù)、較多的賬戶和交易函數(shù)、統(tǒng)計(jì)函數(shù)用于策略開(kāi)發(fā)，同時(shí)也支持外接統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)和專(zhuān)業(yè)的統(tǒng)計(jì)分析軟件Lib庫(kù)做擴(kuò)展；提供了較為豐富策略回測(cè)報(bào)告項(xiàng)作為策略績(jī)效評(píng)估的依據(jù)。在量化交易方面，除了支持圖表驅(qū)動(dòng)的程序化交易外，也可以進(jìn)行籃子交易、算法交易和較復(fù)雜的對(duì)沖交易的實(shí)現(xiàn)，但是同樣受客戶端的技術(shù)架構(gòu)限制，其對(duì)于高頻交易、全市場(chǎng)策略的交易等更復(fù)雜的策略支持不夠?，F(xiàn)階段，金字塔合作的期貨公司逐漸增多，在中低端量化交易平臺(tái)的市場(chǎng)占有率較高。
（4）達(dá)錢(qián)multicharts自動(dòng)化交易
達(dá)錢(qián)multicharts自動(dòng)化交易系統(tǒng)（MC）采用power language開(kāi)發(fā)策略模型，達(dá)錢(qián)提供行情和交易網(wǎng)關(guān)，multicharts實(shí)現(xiàn)策略開(kāi)發(fā)和執(zhí)行平臺(tái)。在量化模型研發(fā)方面，由達(dá)錢(qián)提供的一段時(shí)間內(nèi)的國(guó)內(nèi)期貨歷史行情和TICK行情。MC承襲了TradeStation的豐富的函數(shù)庫(kù)和策略庫(kù)，以及便捷的開(kāi)發(fā)特點(diǎn)，提供了更為完善的回測(cè)和績(jī)效評(píng)價(jià)體系，為策略的研發(fā)提供了完善的評(píng)估。在量化交易方面，MC只支持程序化和自動(dòng)化交易，對(duì)于高端的量化交易模式支持不夠。由于MC進(jìn)入國(guó)內(nèi)不久，在中低端量化交易平臺(tái)的市場(chǎng)占有率還不高。
（5）安翼金融終端程序化交易
安翼金融終端（下稱(chēng)安翼）采用技術(shù)指標(biāo)的通用腳本語(yǔ)言開(kāi)發(fā)交易模型，進(jìn)行圖表驅(qū)動(dòng)的自動(dòng)化交易，是由某券商獨(dú)立開(kāi)發(fā)的進(jìn)行國(guó)內(nèi)股票和期貨的自動(dòng)化交易工具。目前安翼提供了國(guó)內(nèi)股票和期貨的歷史行情，可以進(jìn)行相對(duì)簡(jiǎn)單的圖表交易和股票、期貨的對(duì)沖交易，程序化交易工具免費(fèi)使用。雖然安翼只能用安信證券交易通道進(jìn)行交易，但卻標(biāo)志著國(guó)內(nèi)股票和期貨的量化交易已經(jīng)提升到一個(gè)全面發(fā)展階段。
高端量化平臺(tái)除了支持復(fù)雜腳本語(yǔ)言實(shí)現(xiàn)策略邏輯外，均支持直接使用C++、JAVA等開(kāi)發(fā)語(yǔ)言實(shí)現(xiàn)復(fù)雜的策略邏輯，一般為了追求執(zhí)行效率，不采用界面顯示圖表，而采用多進(jìn)程、多線程方式進(jìn)行自動(dòng)化交易、程序化交易、算法交易，甚至為了追求極致，使用硬件技術(shù)進(jìn)行高頻交易等量化交易方式。
高端交易平臺(tái)通常采用的技術(shù)架構(gòu)是使用服務(wù)器執(zhí)行策略的架構(gòu)，行情使用轉(zhuǎn)發(fā)路徑最少的極速、深度行情，交易通道采用專(zhuān)用、直連的交易通道進(jìn)行交易。行情和交易的延時(shí)都要求盡可能最低。
高端交易平臺(tái)定位于資產(chǎn)管理，在系統(tǒng)架構(gòu)上嚴(yán)格區(qū)分策略研發(fā)和策略運(yùn)營(yíng)執(zhí)行兩個(gè)階段。對(duì)于策略研發(fā)階段，需要多品種、多周期、多賬戶、多交易市場(chǎng)、多策略、復(fù)雜金融工程包的支持，以實(shí)現(xiàn)復(fù)雜的策略邏輯；對(duì)于策略運(yùn)營(yíng)執(zhí)行階段，系統(tǒng)架構(gòu)要保證各種風(fēng)控、應(yīng)急處理、交易方式和策略的平穩(wěn)有效執(zhí)行。系統(tǒng)的實(shí)現(xiàn)流程除了滿足交易本身的要求外，還要滿足機(jī)構(gòu)本身的業(yè)務(wù)流程和規(guī)范，以及監(jiān)管層的要求。
高端交易平臺(tái)適合機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行趨勢(shì)、套利、對(duì)沖、高頻等對(duì)行情和交易要求高、邏輯復(fù)雜度高的策略。隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)創(chuàng)新的提速，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)高端交易平臺(tái)的需求和潛在需求呈快速上升趨勢(shì)。
國(guó)內(nèi)高端量化交易平臺(tái)主要有Progress Apama、龍軟DTS、國(guó)泰安量化投資平臺(tái)、天軟量化平臺(tái)、飛創(chuàng)STP、易盛程序化交易、盛立SPT平臺(tái)等。
（1）Progress Apama
Apama采用EPL和JAVA語(yǔ)言開(kāi)發(fā)或者定制策略模型，通過(guò)行情、資訊等驅(qū)動(dòng)CEP引擎進(jìn)行交易、風(fēng)控等操作。在量化模型研發(fā)方面，Apama使用第三方的行情授權(quán)，提供了各市場(chǎng)行情接口和各種柜臺(tái)交易接口的接入，可以接入國(guó)內(nèi)股票和期貨多周期的時(shí)間序列歷史行情數(shù)據(jù)和TICK數(shù)據(jù)；提供了豐富的金融工具包進(jìn)行復(fù)雜策略開(kāi)發(fā)；提供了便捷的studio開(kāi)發(fā)工具，可以進(jìn)行復(fù)雜策略的快速開(kāi)發(fā)和定制；提供了1萬(wàn)倍加速測(cè)試進(jìn)行策略回測(cè)，可以方便地定制測(cè)試報(bào)告。在量化交易方面，Apama提供了150萬(wàn)筆/秒的交易并發(fā)處理能力，進(jìn)行高頻交易、算法交易。Apama高端的并發(fā)處理能力，使全市場(chǎng)的多品種并發(fā)套利、對(duì)沖等交易策略和實(shí)時(shí)風(fēng)控策略可以高速執(zhí)行?，F(xiàn)階段，Apama在國(guó)際投行的自營(yíng)、資管、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中占有很大的市場(chǎng)份額。從2012年開(kāi)始，Apama逐步拓展國(guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)，幾家較大的證券和期貨公司已經(jīng)開(kāi)始正式上線推廣Apama和相關(guān)的量化交易應(yīng)用。
（2）龍軟DTS
DTS采用LUA腳本語(yǔ)言開(kāi)發(fā)策略模型，通過(guò)平臺(tái)提供的歷史和實(shí)時(shí)行情、基本資料數(shù)據(jù)、宏觀數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析，實(shí)現(xiàn)投研和交易。在量化模型研發(fā)方面，DTS既可使用平臺(tái)自有的數(shù)據(jù)源，也可以接入第三方數(shù)據(jù)源。DTS還提供了一些金融工具包，進(jìn)行復(fù)雜策略開(kāi)發(fā)、回測(cè)和績(jī)效評(píng)價(jià)。在量化交易方面，DTS提供的可以擴(kuò)展的服務(wù)器端技術(shù)架構(gòu)，保證了策略的高并發(fā)和高速執(zhí)行，其在程序化交易、量化交易、算法交易、對(duì)沖和套利交易方面都有實(shí)際應(yīng)用。
（3）國(guó)泰安量化投資平臺(tái)
國(guó)泰安量化投資平臺(tái)分為研究平臺(tái)（QIA-Lite）和交易平臺(tái)（QRC），采用matlab的toolbox的形式無(wú)縫兼容了matlab的研發(fā)環(huán)境，由交易平臺(tái)實(shí)現(xiàn)策略交易。在量化模型研發(fā)方面，國(guó)泰安投研平臺(tái)使用自有的行情源、基本面數(shù)據(jù)、高頻數(shù)據(jù)、量化因子數(shù)據(jù)庫(kù)，完全兼容matlab所有的函數(shù)，實(shí)現(xiàn)了模型的研發(fā)和回測(cè)。在量化交易方面，其支持了國(guó)內(nèi)主流證券和期貨的柜臺(tái)，在股票和期貨的程序化交易、算法交易等方面都有實(shí)際應(yīng)用。
（4）天軟量化研究和交易平臺(tái)
天軟量化研究和交易平臺(tái)采用天軟特有的TSL語(yǔ)言開(kāi)發(fā)策略模型，通過(guò)天軟的交易網(wǎng)關(guān)，實(shí)現(xiàn)量化交易的執(zhí)行。在量化模型研發(fā)方面，采用高性能數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)提供的歷史和TICK行情、基礎(chǔ)資料數(shù)據(jù)、宏觀數(shù)據(jù)等數(shù)據(jù)源，同時(shí)提供了7000種開(kāi)源的函數(shù)庫(kù)，進(jìn)行策略的研發(fā)、回測(cè)、績(jī)效分析。在量化交易方面，其基本實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)交易、程序化交易、算法交易等量化交易方式。
（5）飛創(chuàng)STP
飛創(chuàng)量化交易平臺(tái)采用JAVA語(yǔ)言，通過(guò)可定制的模板開(kāi)發(fā)策略模型，進(jìn)行高頻交易。STP通過(guò)統(tǒng)一的開(kāi)發(fā)和資管運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)策略的研發(fā)、回測(cè)、風(fēng)控和資管運(yùn)營(yíng)。由于使用了高速的柜臺(tái)交易接口，其主要面向高頻套利、程序化交易等交易模式的用戶。
（6）易盛程序化交易平臺(tái)
易盛程序化交易既可采用類(lèi)似Easy Language的語(yǔ)言開(kāi)發(fā)策略模型，實(shí)現(xiàn)程序化交易和套利交易，也可以根據(jù)易盛柜臺(tái)提供的行情和交易API，采用C++開(kāi)發(fā)外接應(yīng)用的方式，實(shí)現(xiàn)期貨、股票的更復(fù)雜的量化交易。在量化模型研發(fā)方面，易盛程序化提供的EL開(kāi)發(fā)模型，類(lèi)似于中低端的量化交易平臺(tái)，但在行情的速度、交易和賬戶函數(shù)的實(shí)時(shí)性和精細(xì)化處理方面，達(dá)到了高端量化交易平臺(tái)的要求。在量化交易方面，易盛柜臺(tái)的行情和交易速度具有一定的比較優(yōu)勢(shì)，量化交易平臺(tái)支撐的應(yīng)用主要是期貨的程序化交易、自動(dòng)交易、對(duì)沖和套利交易。
（7）盛立SPT平臺(tái)
盛立金融軟件的SPT平臺(tái)，采用C++語(yǔ)言和定制的策略開(kāi)發(fā)模板進(jìn)行策略研發(fā)，采用獨(dú)立的運(yùn)營(yíng)和回測(cè)平臺(tái)進(jìn)行模擬和真實(shí)交易。雖然SPT平臺(tái)在國(guó)內(nèi)應(yīng)用不多，但憑借其100萬(wàn)筆/秒的行情并發(fā)處理能力、交易的毫秒級(jí)別的延遲，在量化交易平臺(tái)中引人注目。SPT提供了一些策略模板，可以很方便地實(shí)現(xiàn)程序化交易、套利和對(duì)沖交易、算法交易、高頻交易等。
橋水對(duì)沖基金公司（Bridgewater Associates）由Ray Dalio于1975年創(chuàng)立，總部設(shè)在美國(guó)康涅狄格州，目前總共擁有約1500名雇員。橋水基金是對(duì)沖基金中的常青樹(shù)，常年在世界對(duì)沖基金榜單上位居前列甚至是榜首，掌管約1500億美元，客戶主要由機(jī)構(gòu)客戶組成，包括外國(guó)政府、央行，企業(yè)和公共養(yǎng)老金，大學(xué)捐款和慈善基金。
橋水基金具有獨(dú)特的投資理念，以全球宏觀策略為主，提出了全天候投資策略、alpha與beta策略分離等理論，其中的全天候投資策略強(qiáng)調(diào)在不同的宏觀經(jīng)濟(jì)時(shí)期進(jìn)行不同類(lèi)型的資產(chǎn)組合配置，從而達(dá)到始終盈利的狀態(tài)。橋水基金在2008金融危機(jī)中獲得了正收益，并在2009年雷曼兄弟破產(chǎn)后仍然表現(xiàn)良好。
2018年6月，橋水基金在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成私募基金管理人登記，正式成為境內(nèi)私募管理人，標(biāo)志其在華私募業(yè)務(wù)已經(jīng)正式啟動(dòng)。
AQR是原高盛投資組合經(jīng)理阿斯內(nèi)斯與合伙人1998年共同創(chuàng)辦的一家量化對(duì)沖基金，總部在美國(guó)康涅狄格州的格林尼治，目前管理規(guī)模達(dá)1592億美元，雇員數(shù)量達(dá)到693人，在波士頓、芝加哥、洛杉磯、倫敦和悉尼設(shè)立有辦公室。
AQR的客戶以機(jī)構(gòu)投資者為主，例如養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司、共同基金、主權(quán)財(cái)富基金等。
AQR通過(guò)算法和計(jì)算機(jī)模型來(lái)尋找市場(chǎng)暫時(shí)的無(wú)效性并從中獲利，其投資策略十分廣泛，包括長(zhǎng)短倉(cāng)、套利、股權(quán)、全球宏觀、保險(xiǎn)、絕對(duì)收益、動(dòng)量、多策略等。AQR的首要目標(biāo)是價(jià)值股和動(dòng)量股；選擇投資組合時(shí)，AQR強(qiáng)調(diào)基本面與量化分析和自下而上選股的結(jié)合；投資核心三個(gè)原則是系統(tǒng)化方法、多樣化投資和alpha技藝。
AQR資本在2008年的金融危機(jī)中損失慘重，其旗艦基金“絕對(duì)回報(bào)基金”虧損幅度超過(guò)50%，而公司管理的資產(chǎn)規(guī)模從2007年9月巔峰時(shí)期的391億美元一路下跌至2009年3月的172億美元。
千禧管理（Millennium Management LLC）由英格蘭德于1989年在加拿大富豪貝爾茲伯格家族等投資人的幫助下創(chuàng)立，初始資產(chǎn)規(guī)模為3500萬(wàn)美元，目前管理規(guī)模達(dá)336億美元，擁有超過(guò)2000名雇員，在美國(guó)、歐洲和亞洲均設(shè)有辦公室。
千禧管理的投資方法十分注重風(fēng)險(xiǎn)，更偏向于在一定的風(fēng)險(xiǎn)（比如低的夏普率）下有較高的收益，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資理念成為了交易團(tuán)隊(duì)的規(guī)則。因此，千禧管理要求交易團(tuán)隊(duì)能在賺錢(qián)的日子里有較小的收益，在虧錢(qián)的日子里有較小的虧損，爭(zhēng)取較多的賺錢(qián)日。
千禧管理的投資策略著重分散投資和全球化，包括相對(duì)價(jià)值、統(tǒng)計(jì)套利、并購(gòu)套利、固定收益和商品等，在資產(chǎn)類(lèi)別、商品所屬行業(yè)、投資標(biāo)的所屬地等方面十分多樣化，投資標(biāo)的包括國(guó)內(nèi)外股權(quán)、債權(quán)、貨幣、期貨、遠(yuǎn)期、期權(quán)等。千禧管理十分注重高科技的運(yùn)用，其附屬量化部門(mén)有能夠讓業(yè)余交易員提交算法來(lái)進(jìn)行特定交易的系統(tǒng)。
城堡投資集團(tuán)（Citadel Investment Group）由肯尼斯·格里芬于1990年創(chuàng)立，總部設(shè)立于芝加哥，在北美、亞洲、歐洲均設(shè)有辦公室，目前城堡資產(chǎn)管理公司管理規(guī)模超過(guò)240億美元，公司擁有超過(guò)1400名雇員，城堡投資集團(tuán)的客戶包括主權(quán)財(cái)富基金、養(yǎng)老金、大學(xué)捐款等。
城堡的投資方法由嚴(yán)密的基本面研究、高端量化分析和一個(gè)經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的技術(shù)平臺(tái)共同驅(qū)動(dòng)。投資原則是努力、情景規(guī)劃和重復(fù)。投資策略注重世界上最大的金融市場(chǎng)上主要的一些資產(chǎn)類(lèi)別，主要包括股票、信貸、量化策略、商品、固定收益和宏觀。
索羅斯量子基金（Soros Fund Management）由喬治索羅斯于成1969年創(chuàng)立，曾經(jīng)是對(duì)沖基金行業(yè)的翹楚，總部設(shè)立在紐約，現(xiàn)在已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)橐患壹易遛k公室，管理規(guī)模超過(guò)200億美元。
量子基金的投資標(biāo)的包括股票、世界范圍內(nèi)的固定收益產(chǎn)品和外匯、貨幣、商品、私募股權(quán)基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金，在交通、能源、零售、金融等行業(yè)有大量的投資。
創(chuàng)始人索羅斯曾經(jīng)阻擊英鎊從而打垮英格蘭銀行，狙擊泰銖和港元，引發(fā)亞洲金融風(fēng)暴。
元盛資本（Winton Capital Management）由基金經(jīng)理David Harding于1997年創(chuàng)立，目前管理規(guī)模超過(guò)300億美元，在全球25個(gè)國(guó)家擁有員工330人，是全球最大的期貨投資基金公司。
元盛資本是一家系統(tǒng)化的投資公司，運(yùn)用科學(xué)手段進(jìn)行交易，通過(guò)對(duì)歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)學(xué)分析和數(shù)學(xué)建模來(lái)尋找獲利機(jī)會(huì)。
德劭（D.E. Shaw）由創(chuàng)始人David E. Shaw于1988年創(chuàng)立，目前公司管理規(guī)模達(dá)到500億美元，員工數(shù)量超過(guò)1300。
創(chuàng)始人David E. Shaw是哥倫比亞大學(xué)計(jì)算機(jī)系的教師，擔(dān)任過(guò)政府科技顧問(wèn)等職位，精通信息技術(shù)與相關(guān)科技，公司十分注重量化技巧在投資中的運(yùn)用，也開(kāi)發(fā)了高精尖的計(jì)算機(jī)技術(shù)用于交易。
創(chuàng)始人David E. Shaw在斯坦福博士畢業(yè)后快速拿到了哥倫比亞大學(xué)的教職，隨后加入摩根士丹利的量化部門(mén)。1988年，因在公司內(nèi)部斗爭(zhēng)中敗北而創(chuàng)立德劭基金，并運(yùn)用當(dāng)時(shí)罕見(jiàn)的高頻交易技術(shù)在華爾街橫空出世，利用市場(chǎng)的無(wú)效性剪市場(chǎng)的羊毛。
2004年，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的David E. Shaw將自己在量化投資領(lǐng)域賺取的財(cái)富投入到自己的本行計(jì)算化學(xué)領(lǐng)域，成立了D.E.Shaw Research，招聘了一批基礎(chǔ)科學(xué)博士，使用三年時(shí)間開(kāi)發(fā)出Anton第一代，比一般的超級(jí)計(jì)算機(jī)快10000倍，團(tuán)隊(duì)不斷斬獲世界知名科學(xué)雜志的論文發(fā)表機(jī)會(huì)，學(xué)術(shù)聲譽(yù)節(jié)節(jié)攀升。
2015年，David E. Shaw個(gè)人財(cái)富已達(dá)到41億美元。
2019年4月，德劭投資管理（上海）在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成備案登記，正式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。
500
文藝復(fù)興科技（Renaissance Technologies LLC）由詹姆斯-西蒙斯（James Simons）于1982年創(chuàng)立，目前管理規(guī)模超過(guò)650億美元，旗下包括僅向內(nèi)部員工開(kāi)放的大獎(jiǎng)?wù)禄?Medallion Fund)以及向外部投資者開(kāi)放的RIEF (機(jī)構(gòu)股票基金)和RIDA (機(jī)構(gòu)多元化阿爾法基金)。
James Simons在23歲獲得加州大學(xué)伯克利分校數(shù)學(xué)博士學(xué)位，24歲出任哈佛大學(xué)數(shù)學(xué)系講師，30歲到紐約州立石溪大學(xué)出任數(shù)學(xué)系主任，并8年的純數(shù)學(xué)研究，其間與華裔知名數(shù)學(xué)家陳省身聯(lián)合創(chuàng)立了對(duì)數(shù)學(xué)和物理學(xué)影響深遠(yuǎn)的Chern-Simons理論。
1976年，James Simons摘得數(shù)學(xué)界的皇冠——全美維布倫（Veblen）獎(jiǎng)，其個(gè)人數(shù)學(xué)事業(yè)的成就達(dá)到頂峰。
在金融方面，James Simons發(fā)明獨(dú)特的壁虎式投資法，即在投資時(shí)進(jìn)行短線方向性預(yù)測(cè)，同時(shí)交易很多品種，依靠在短期內(nèi)完成的大量交易來(lái)獲利，即交易要像壁虎一樣，平時(shí)趴在墻上一動(dòng)不動(dòng)，蚊子一旦出現(xiàn)就迅速將其吃掉，然后恢復(fù)平靜，等待下一個(gè)機(jī)會(huì)。
1989年到2009年間，大獎(jiǎng)?wù)禄鹌骄昊貓?bào)率高達(dá)35%，較同期標(biāo)普500指數(shù)年均回報(bào)率高20多個(gè)百分點(diǎn)，比“金融大鱷”索羅斯和“股神”巴菲特的操盤(pán)表現(xiàn)都高出10余個(gè)百分點(diǎn)。即便是在次貸危機(jī)爆發(fā)的2007年，回報(bào)率仍高達(dá)85%。
大獎(jiǎng)?wù)禄鸬臄?shù)學(xué)模型主要通過(guò)對(duì)歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，找出金融產(chǎn)品價(jià)格、宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)指標(biāo)、技術(shù)指標(biāo)等各種指標(biāo)間變化的數(shù)學(xué)關(guān)系，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)目前存在的微小獲利機(jī)會(huì)，并通過(guò)杠桿比率進(jìn)行快速而大規(guī)模的交易獲利。現(xiàn)在大獎(jiǎng)?wù)禄鸬耐顿Y組合包含了全球上千種股市以及其他市場(chǎng)的投資標(biāo)的，模型對(duì)國(guó)債、期貨、貨幣、股票等主要投資標(biāo)的的價(jià)格進(jìn)行不間斷的監(jiān)控，并作出買(mǎi)入或賣(mài)出的指令。
Two Sigma由創(chuàng)始人John Overdeck和David Siegel于2001年創(chuàng)立，目前管理規(guī)模達(dá)到500億美元，研發(fā)部門(mén)員工占比超過(guò)三分之二，超過(guò)百分之六十員工無(wú)金融背景。
Two Sigma遵循技術(shù)與創(chuàng)新的原則，在機(jī)器學(xué)習(xí)、分布式計(jì)算的引領(lǐng)下進(jìn)行決策，并始終研發(fā)最新的技術(shù)，用以做出更好的決策。創(chuàng)始人都是技術(shù)投資領(lǐng)域的佼佼者，在電腦驅(qū)動(dòng)、以模型為基礎(chǔ)的交易系統(tǒng)發(fā)展領(lǐng)域有超過(guò)40年的經(jīng)驗(yàn)，John Overdeck是華爾街量化基金教父、德劭投資創(chuàng)始人D.E. Shaw的得力愛(ài)將，在數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)方面頗有造詣；David Siegel擅長(zhǎng)計(jì)算機(jī)、人工智能；公司結(jié)合海量數(shù)據(jù)、世界級(jí)的電腦系統(tǒng)和金融專(zhuān)家來(lái)完成高端的交易模型，同時(shí)也用科技的眼光來(lái)優(yōu)化投資、管理風(fēng)險(xiǎn)。
2019年9月，Two Sigma宣布子公司騰勝投資管理(上海)有限公司已經(jīng)成功在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(AMAC)登記成為私募基金管理人。
主券商業(yè)務(wù)（Prime Brokerage，簡(jiǎn)稱(chēng)PB），作為券商的一項(xiàng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，是指券商為專(zhuān)業(yè)投資者提供交易結(jié)算、資產(chǎn)托管、后臺(tái)運(yùn)營(yíng)、研究支持、杠桿融資、資金募集等一站式綜合金融服務(wù) 。
作為國(guó)外最大的PB服務(wù)機(jī)構(gòu)，高盛對(duì)技術(shù)和創(chuàng)新的堅(jiān)定承諾，引領(lǐng)其開(kāi)發(fā)出許多已成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的作法及技術(shù)。高盛一直是電子交易和連接系統(tǒng)方面的先鋒，其電子交易平臺(tái)REDIPlus在交易前分析、增值的執(zhí)行服務(wù)、算法交易、組合交易方案及交易后分析方面具有全球領(lǐng)導(dǎo)地位。其中，高盛算法交易（GSAT）是一組涉及全球多種資產(chǎn)的算法程序，包括股票、期貨、合成衍生工具和期權(quán)，通過(guò)與GSAT進(jìn)行交易，客戶還可獲得高盛的各種資源，包括交易前后及交易期間的分析、交易成本分析和執(zhí)行策略 。
除了交易工具外，高盛在各項(xiàng)業(yè)務(wù)上均大力運(yùn)用科技促進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。在外匯和衍生品交易方面，高盛獨(dú)創(chuàng)和專(zhuān)有的數(shù)據(jù)建模技術(shù)使客戶在投資組合基礎(chǔ)上計(jì)算保證金，從而高效管理風(fēng)險(xiǎn)及優(yōu)化資本運(yùn)用，而且高盛內(nèi)部技術(shù)平臺(tái)簡(jiǎn)化了交易確認(rèn)、組合對(duì)賬和管理。在托管結(jié)算方面，高盛開(kāi)發(fā)了功能強(qiáng)大、范圍廣泛的全球結(jié)算與交收網(wǎng)絡(luò)。高盛的平臺(tái)提供了一套完整的工具，允許客戶在一個(gè)單一的綜合賬戶里跨越多類(lèi)資產(chǎn)和貨幣交易。在融資融券方面，高盛運(yùn)用專(zhuān)有的、采用前沿技術(shù)的投資組合風(fēng)險(xiǎn)建模工具，評(píng)估客戶投資組合和策略的融資方案。在報(bào)告服務(wù)方面，高盛機(jī)構(gòu)客戶網(wǎng)可讓客戶在線獲取高盛的全球在線資源，包括交易理念、投資機(jī)會(huì)、市場(chǎng)洞察、個(gè)性化的投資研究及其它資源。同時(shí)，高盛開(kāi)發(fā)了一個(gè)可定制程度高的綜合報(bào)告平臺(tái)，向客戶提供度身定制的涵蓋眾多產(chǎn)品和市場(chǎng)的業(yè)務(wù)解決方案。
盈透證券（Interactive Brokers，IB）是一家以低交易成本和技術(shù)驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)而知名的美國(guó)網(wǎng)絡(luò)券商，機(jī)構(gòu)和個(gè)人客戶各占一半。PB業(yè)務(wù)是IB近年來(lái)快速開(kāi)拓的領(lǐng)域。IB在PB服務(wù)方面具備兩項(xiàng)核心競(jìng)爭(zhēng)力：一項(xiàng)是IB研發(fā)的IB SmartRouting SM智能交易系統(tǒng)，另一項(xiàng)則是IB在成本控制上的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，IB可以選擇免費(fèi)為客戶提供托管服務(wù)。
受Basel III、MiFID II等監(jiān)管政策的影響，高盛、摩根士丹利等銀行控股的主經(jīng)紀(jì)商受到嚴(yán)格的流動(dòng)性管理約束，被迫抬高客戶準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)定價(jià)。IB則接納了大型主經(jīng)紀(jì)商不愿服務(wù)的對(duì)沖基金，同時(shí)也吸引了一大批費(fèi)率敏感型的客戶。由于具有出色的技術(shù)儲(chǔ)備和規(guī)劃，在面對(duì)諸如MiFID II等監(jiān)管新規(guī)時(shí)，不必被迫進(jìn)行全面技術(shù)升級(jí)和增聘一批新員工。IB為客戶研發(fā)了一套智能交易系統(tǒng)—IB SmartRouting SM，通過(guò)算法尋找全市場(chǎng)最優(yōu)的價(jià)格完成交易。SmartRouting通過(guò)技術(shù)手段替代人工化操作，并融入到各個(gè)業(yè)務(wù)流程中改造成自動(dòng)化的工作流程，從而能極大降低成本。由此，IB在成本控制上具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)不對(duì)客戶提出最低管理規(guī)?；蚴杖胴暙I(xiàn)的要求。
此外，IB擁有一套支持C++、Java以及Python等語(yǔ)言的編程接口，主要服務(wù)于程序化交易客戶。IB還推出了一套外匯掉期自動(dòng)化交易程序，使客戶以更合理的價(jià)格持有外匯頭寸。為了滿足對(duì)沖基金希望只通過(guò)一個(gè)平臺(tái)便可以觸達(dá)全球市場(chǎng)的不同資產(chǎn)，IB開(kāi)發(fā)了Investors’ Marketplace，為配置對(duì)沖基金的機(jī)構(gòu)提供搜索工具，平臺(tái)上目前有2911只對(duì)沖基金。
瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)（UBS Group AG，瑞銀集團(tuán)或瑞銀）創(chuàng)立于1862年，總部位于瑞士蘇黎世，全職雇員67481人，是歐洲最大的金融控股集團(tuán)。旗下由瑞銀華寶、瑞銀機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理與瑞銀瑞士私人銀行三大分支機(jī)構(gòu)組成，瑞銀集團(tuán)的業(yè)務(wù)主要包括財(cái)富管理、投資銀行及證券和資產(chǎn)管理三大塊。UBS瑞銀是一家全能銀行，為國(guó)內(nèi)外客戶（企業(yè)、個(gè)人、公共機(jī)構(gòu)等） 提供廣泛的銀行服務(wù)，其中包括流動(dòng)資本貸款、建設(shè)貸款、特別融資、國(guó)際商業(yè)貸款、出口融資、項(xiàng)目融資、證券信貸與擔(dān)保、投資咨詢與托管、證券交易、證券管理與間接貸款、發(fā)行并經(jīng)銷(xiāo)股票、債券和票據(jù)，從事 銀團(tuán)貸款，經(jīng)營(yíng)外匯、銀行票據(jù)、貴金屬，從事貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)，從事轉(zhuǎn)移與支付等等。
中國(guó)國(guó)際金融有限公司（CICC）是中國(guó)第一家中外合資投資銀行，中金一直致力于為客戶提供高質(zhì)量金融增值服務(wù)，建立了以研究為基礎(chǔ)，投資銀行、股票業(yè)務(wù)、固定收益、財(cái)富管理和投資管理全方位發(fā)展的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。
重慶分公司
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